Gamma de opção de chamada binária

Gama de chamadas binárias.
A gama de chamadas binárias é a primeira derivada do delta de opções de chamadas binárias em relação a uma mudança no preço subjacente.
O gama é a inclinação do perfil delta. O que a gama de chamadas binárias faz é refletir se a posição futura equivalente da opção de compra binária ficará maior ou menor à medida que o preço subjacente subir ou cair.
A gama de chamadas convencionais é sempre positiva, de modo que, ao comprar chamadas convencionais, a posição equivalente aumentará sempre à medida que o subjacente aumenta, independentemente de a opção estar in-the-money ou não. As opções de chamada binária não se comportam da mesma maneira que as opções de compra convencionais, já que as opções binárias out-of-the-money sempre têm gamma positivo, enquanto que as opções binárias in-the-money sempre têm gamma negativo.
Para equações e análise matemática: gama de opção de chamada binária.
Exemplo: A página delta de opção de chamada binária fornece um exemplo de uma longa posição de 100 chamadas com um delta de 0,30 tendo uma posição subjacente equivalente de 100 x 0,30 = 30. A gama de chamadas binárias é um número que afirma naquele ponto específico se o equivalente a posição subjacente será maior ou menor que 30 conforme o aumento subjacente. Se a posição equivalente aumenta de 30 à medida que o preço subjacente aumenta, então a posição tem gama positiva; se a posição equivalente cai para dizer 25 quando o mercado sobe, então a posição é considerada negativa.
Gama de Chamada Binária e Volatilidade Implícita.
A Figura 1 ilustra a gama de chamadas binárias em relação a diferentes volatilidades implícitas e a partir da escala, é claro que a gama nestas circunstâncias não é pesada. Na verdade, como reflete as inclinações dos perfis delta usados ​​nos exemplos de deltas de opções de chamadas binárias, é evidente quão rasa os deltas realmente são. Esta gama extremamente baixa é uma função da alta volatilidade implícita, mas também é restringida pelo fato de que a gama de chamadas binárias tem que passar pelo zero quando está no dinheiro.
Fig.1 e # 8211; Gamma de Chamada Binária de $ 100 de Bicos w. r.t. Volatilidade implícita.
O perfil de 25% é marcadamente maior (e menor) que os 45%, mesmo 35% gama, e se a volatilidade implícita cair para 5%, o pico e a gama são ± 0,027, o que ainda é modesto comparado com a gama convencional .
Gama de chamadas binárias ao longo do tempo.
A Figura 2 oferece a gama de chamadas binárias em relação ao tempo de expiração.
Fig.2 e # 8211; Gamma de Chamada Binária de $ 100 de Bicos w. r.t. Hora de expirar.
O que é evidente a partir da ilustração é como o gama pode subir e mergulhar com o tempo até a expiração se aproximar de zero; Na Fig. 2, o pico e o vale do perfil de 0,2 dias são de ± 0,03. No entanto, esses números ainda são limitados pelo risco geral limitado ao comprador e ao vendedor da opção de compra binária que, por sua vez, mantém a gama de chamadas binárias.

Gama de opção de chamada binária.
O gamma de opção de chamada binária mede a mudança no delta de opção de chamada binária devido a uma mudança no preço subjacente e é o gradiente da inclinação do perfil delta de opções de chamada binária versus o subjacente.
Abaixo, encontre uma avaliação de Gama Finita, seguida pela sensibilidade gama à volatilidade implícita e tempo até a expiração, aplicação da opção de opção de chamada binária, comparações com a opção de chamada convencional gama e, finalmente, a fórmula de fim fechado.
O gama é a medida mais comumente usada pelos criadores de mercado ou comerciantes "estruturais" quando se referem a carteiras de opções. O gamma indica quanto o delta de uma opção ou portfólio de opções mudará em um movimento de um ponto.
Os criadores de mercado geralmente tentarão manter livros neutros a movimentos no subjacente, mas na maioria das vezes será um jogador gamma longo ou curto. O gamma longo ou curto indica a exposição da posição a oscilações no delta e, portanto, a exposição subsequente ao subjacente. O Gamma fornece uma avaliação rápida e rápida da posição em relação a uma mudança no subjacente e no gama e, subsequentemente, é uma ferramenta muito importante para o gerenciador de risco do portfólio binário.
Gama de opção de chamada binária e gama finita.
O gama Γ de uma opção binária é definido por:
Δ = o delta da chamada binária.
S = preço do subjacente.
δS = uma mudança no valor do subjacente.
δΔ = uma mudança no valor do delta.
O gama é, portanto, a razão da mudança na opção delta, dada uma mudança no preço do subjacente. Além disso, como o delta é a primeira derivada de uma mudança no preço de chamada binária com relação a uma mudança no subjacente, segue-se que o gama é a segunda derivada de uma mudança no preço de chamada com relação a uma mudança no subjacente. Então o gama também pode ser escrito como:
P = o preço da chamada binária.
A Figura 1 mostra o perfil delta de 1 dia de uma chamada binária com a Figura 2 mostrando (em preto) o mesmo perfil delta entre os preços subjacentes de 99,78 e 99,99.
Fig.1 - Opção de chamada binária Perfil Delta.
Fig.2 - Inclinação do Gamma em $ 99.90 mais aproximação dos 'acordes' Gamma
O azul '18 tick chord' na Figura 2 viaja entre o ponto no delta perfil 9 ticks abaixo do preço de 99,90 a 9 carrapatos acima, onde o delta da opção de chamada binária é fornecido na linha inferior da Tabela 1. O gradiente de este acorde é definido por:
SInc = Alteração Mínima do Preço Subjacente.
i. e. Gradiente = (45,1746-1,0770) / (99,99-99,81) x 0,01 = 2,4499.
como indicado na linha inferior da coluna central da Tabela 1.
Os gradientes de "12 cordas de carrapato" e "6 cordas de carrapato" são calculados da mesma maneira e também são apresentados na coluna central da Tabela 1.
À medida que a diferença de preço subjacente se estreita (como refletido por δS = 0,06 e δS = 0,03), o gradiente tende para a gama de 22,0569 a 99,90. O gama é, portanto, o primeiro diferencial da opção de chamada binária delta em relação ao subjacente e pode ser declarado matematicamente como:
δS → 0, Δ = dP / dS.
o que significa que quando δS cai para zero o gradiente se aproxima da tangente (gama) do perfil delta da Figura 2 em 99.90.
Opção de Chamada Binária Gamma w. r.t. Volatilidade implícita.
A Figura 3 ilustra os perfis delta de opção de chamada binária de 5 dias com a Figura 4, fornecendo as gamas associadas sobre um intervalo de volatilidades implícitas, como na legenda.
O gradiente delta abaixo do strike é sempre positivo, enquanto acima do strike é sempre negativo: isso leva diretamente à primeira observação de que o gamma de opções de chamadas binárias é sempre positivo quando fora do dinheiro, sempre negativo quando in-the-money .
Onde a volatilidade implícita cai para tão baixo quanto 1%, tanto o delta quanto o gama geram números tão altos que, como ferramenta de gerenciamento de risco, eles tornam-se quase inúteis. Isso não é novidade no gamma de opções convencionais no momento em que o tempo até a expiração se aproxima de zero.
Como o pico do delta determina um gradiente zero, o gama sempre viaja pelo zero quando está no dinheiro.
Finalmente, à medida que a volatilidade implícita aumenta, o perfil delta achata, o que, por sua vez, significa que os valores absolutos da gama também diminuem.
Fig.3 - Perfis Delta Opcionais de Chamada Binária w. r.t. Volatilidade implícita.
Fig.4 - Perfis Gama de Opção de Chamada Binária w. r.t. Volatilidade implícita.
Opção de Chamada Binária Gamma w. r.t. Hora de expirar.
Figuras 5 e amp; 6 fornecem perfis gama delta e associados ao longo de um intervalo de tempo até a expiração.
Praticamente as mesmas observações sobre a relação entre o delta e o gama, que foram observadas ao longo de um intervalo de volatilidades implícitas, se aplicam a um intervalo de tempo até a expiração.
Fig.5 - Opções de Chamada Binária Delta w. r.t. Hora de expirar.
Fig.6 - Opções de Chamada Binária Gamma w. r.t. Hora de expirar.
Aplicação de gama de opção de chamada binária.
A Tabela 2 mostra a Tabela 2 do Delta de Opção de Chamada Binária com o gama adicionado. A tabela tem validade de 10 dias e 5% de volatilidade implícita.
Em $ 99,87 o delta vale 0,4764 e tem uma gama de 0,0882. Portanto, se o subjacente subir três ticks de US $ 99,87 para US $ 99,90, o delta mudará para:
0,4764 + 0,03 x 0,0882 = 0,47905.
Se o subjacente caísse 3 ticks de US $ 99,93 para US $ 99,90, o delta mudaria para:
0,4805 + (-0,03) x 0,0468 = 0,4791.
Em $ 99,90, o delta na Tabela 2 é 0,4788, portanto, há uma pequena discrepância entre os valores calculados acima e o valor real na tabela. Isso ocorre porque os gammas de 0,0882 e 0,0468 são os de apenas dois níveis subjacentes de US $ 99,87 e US $ 99,93 respectivamente, ou seja, os gammas mudam com o subjacente.
Por US $ 99,90 a gama é 0,0676, então o valor de 0,0882 é muito alto quando se avalia a mudança no delta em um movimento ascendente de US $ 99,87 para US $ 99,90, enquanto similarmente a gama de 0,0468 é muito baixa ao avaliar a alteração no delta quando o subjacente cai de US $ 99,93 para US $ 99,90.
A média dos dois gammas em $ 99,87 e $ 99,90 é (0,0882 + 0,0676) / 2 = 0,0779 e se este número for usado no primeiro cálculo acima, então a chamada binária em $ 99,90 seria estimada como:
0,4764 + 0,03 x 0,0779 / 100 = 0,4787.
um erro de 0,0001.
A gama média entre 99,90 e 99,93 dólares é:
(0,0676 + 0,0468) / 2 = 0,0572.
O segundo cálculo acima agora geraria um preço de US $ 99,90 de:
0,4805 + (-0,03) x 0,0572 / 100 = 0,4788.
um erro de apenas zero.
Opção de Chamada Binária Gama v Gama de Opção de Chamada Convencional.
As Figuras 7a-e ilustram a diferença ao longo do tempo para a expiração entre as gamas da opção de chamada binária e as gamas da opção de chamada convencional.
Fig.7a - Gama de Opção de Chamada Binária v Gama de Opção de Chamada Convencional - Expiração de 25 Dias.
Fig.7b - Gama de Opção de Chamada Binária v Gama de Opção de Chamada Convencional - Expiração de 10 Dias.
Fig.7c - Gama de Opção de Chamada Binária v Gama de Opção de Chamada Convencional - Expiração de 4 Dias.
Fig.7d - Opção de Chamada Binária Gama v Gama de Opção de Chamada Convencional - Expiração de 1-Dias.
Fig.7e - Gama de Opção de Chamada Binária v Gama de Opção de Chamada Convencional - Expiração 0,1-Dias.
Pontos de nota são:
1) A mudança de escala para acomodar o gama da chamada binária à medida que o tempo diminui.
2) O gama convencional permanece positivo, enquanto o gama binário é positivo e negativo, dependendo de estar "fora" ou "in-the-money".
Resumo.
O gamma é provavelmente de maior utilidade para o gerenciador de portfólio de opções e, como tal, é um grego para o especialista.
Alguns operadores de opções definem-se por sua disposição em ser gamma longo ou curto, e certamente o autor estaria entre aqueles que são, ele próprio, um jogador religiosamente "de gama longa".

Notícias de Opções Binárias - Trazido a você por NADEX.
As Opções Binárias têm Delta e Gama?
Autor: John Kmiecik.
Market Taker Mentoring Inc.
Não importa o tipo de veículo que você negocia, os operadores estão sempre procurando uma vantagem para colocar as probabilidades do lado deles e as opções binárias não são diferentes. Embora as opções binárias não tenham cotações delta e gama listadas, há certos parâmetros que podem ajudar um operador de opções binárias a colocar as probabilidades do seu lado, semelhante a como um operador de opções de capital usa a opção & ldquo; gregos & rdquo; para fazer o mesmo. Vamos começar dividindo a opção delta e gama e como os operadores de opções de ações usam esses componentes-chave.
Griegos de opção.
A opção "gregos" ajudar a explicar como e por que os preços das opções se movem. Option delta e option gamma são especialmente importantes porque podem determinar como os movimentos no subjacente podem afetar o preço de uma opção.
O delta de opção mede quanto o valor teórico de uma opção mudará se o subjacente subir ou descer em US $ 1. Por exemplo, se uma opção de compra tiver um preço de 1,50 e tiver uma opção delta de 0,60 e os movimentos subjacentes mais altos de $ 1, a opção de compra deve aumentar de preço para 2,10 (1,50 + 0,60).
Opção gama é a taxa de alteração do delta de uma opção em relação a uma alteração no subjacente. Em outras palavras, a opção gama pode determinar o grau de movimento delta. Por exemplo, se uma opção de compra tiver uma opção delta de 0,40 e uma opção gama de 0,10 e os movimentos subjacentes mais altos por $ 1, o novo delta seria 0,50 (0,40 + 0,10).
Definição do Trader.
É a definição dos comerciantes & quot; delta que desenha comparações com opções binárias. Muitos operadores de opções dirão que o delta é a probabilidade de uma opção expirar dentro do dinheiro. Qualquer opção de capital com um delta de 0,40 pode ser interpretada pelos traders para significar que o subjacente tem 40% de chance de expirar dentro do dinheiro. Um dos maiores atributos da opção binária é sua simplicidade. Os preços das opções binárias podem ser considerados como a probabilidade de a opção expirar em (ITM) ou fora do dinheiro (OTM) no vencimento, dependendo de a opção ser comprada ou vendida.
Um exemplo de opção binária.
No momento em que este artigo foi escrito, o CME E-mini S & P 500 Index Futures, o mercado subjacente no qual o binário Nadex US 500 se baseia, estava sendo negociado por volta de 2099,00. Uma opção binária com um preço de exercício de 2093.50 (significando que a opção expira ITM se o valor de vencimento subjacente do Nadex for igual a 0.001 acima do preço de exercício) expira no dia seguinte poderia ser comprada por 64. O preço de 64 é essencialmente a probabilidade vai expirar no dinheiro. Risco / recompensa é claramente definido com opções binárias, que resultam em um pagamento de US $ 100 para cada contrato. Essencialmente, o comprador coloca US $ 64 em um contrato e lucra US $ 36 (100 & ndash; 64) se o mercado subjacente fechar acima do preço de exercício no vencimento. Com base no preço de compra, o comerciante que comprou o binário tinha 64% de chance de que a opção expiraria no dinheiro e, portanto, foi recompensado com um pagamento menor devido à porcentagem estar a seu favor quando o negócio foi iniciado. Em essência, o preço de compra de US $ 64 estava próximo de ser uma opção que tinha um delta de 0,64.
Em vez de opções ITM, considere que a opção binária expirará out-of-the-money (OTM). Usando o mesmo exemplo em que o mercado subjacente está sendo negociado em torno de 2099,00, mas aqui estamos usando uma advertência mais alta de 2217,50, em que o preço binário é cotado em 9, expirando no dia seguinte. Ao vender este nível de strike binário, o trader acredita que o mercado subjacente não fechará acima de 2117.50 no vencimento. Obviamente, o comerciante tem a vantagem comercial inicial, mas coloca US $ 91 / contrato (100 & ndash; 9) para o comércio binário. Na expiração, se este binário permanecer OTM, o binário expirará sem valor (abaixo de 2117.50) com o contrato sendo estabelecido em 0. Neste momento, o vendedor binário receberá o pagamento de vencimento de liquidação de $ 100 por contrato, obtendo um lucro de $ 9 sem incluir as taxas de câmbio.
Neste caso, o delta para este preço de exercício pode ser considerado 0,09 por causa da qual a opção foi vendida. Em outras palavras, com base no preço, a opção tinha apenas 9% de chance de expirar o ITM, o que também faz sentido de uma perspectiva de risco / recompensa. O comerciante tinha um risco máximo de US $ 91 por contrato e apenas uma recompensa máxima de US $ 9.
Por que qualquer trader consideraria esse cenário? Bem, a resposta é simples, o outro lado de uma probabilidade favorável de 9% é uma probabilidade desfavorável de 91%, portanto, neste caso, o vendedor binário tem as probabilidades.
Preços de opção sempre em mudança.
Se você já negociou opções binárias ou de ações, sabe que os preços estão mudando constantemente. Uma das razões pelas quais os preços das opções estão mudando é devido à opção gamma para opções de equity e a gama percebida em opções binárias. Para as opções binária e de patrimônio, o tempo corrói a probabilidade de as opções do OTM expirarem o ITM e o tempo aumentar a probabilidade de as opções do ITM expirarem no ITM. Opção gama aumenta quanto mais perto a opção chega à expiração. Isso faz sentido porque uma opção de patrimônio pode ter um delta de 1 (ITM) ou 0 (OTM) na expiração; nada no meio. Quanto mais próxima a opção chegar da expiração, mais o delta poderá mudar devido ao delta ser 0 ou 1. É por isso que o gama aumenta e pode afetar o delta mais à medida que a opção entra em expiração.
Opção Percebida e Gama.
Embora não exista gama ligada às opções binárias, os preços mudam como se estivessem ao longo do tempo com opções de ações. A melhor maneira de entender esse princípio usando opções binárias é imaginar o subjacente que se movimenta lateralmente à medida que se aproxima da expiração. Voltando ao nosso exemplo acima, onde a opção binária do ITM foi comprada com um preço de exercício de 2.093,50, expirando no dia seguinte, assuma que o mercado subjacente negocia lado a lado, ficando cada vez mais próximo da expiração binária. O binário já é o ITM, então o preço binário continuará subindo, por causa do aumento do delta ou da probabilidade do binário expirar no dinheiro. Essa probabilidade aumenta porque agora há menos tempo.
Por exemplo, o custo original da greve de 2093.50 foi de 64 com vencimento no dia seguinte. Se o mercado subjacente permanecer relativamente quieto, faltando apenas duas horas para expirar, o preço binário poderá aumentar até 90. O preço de compra e, essencialmente, o delta da opção continuarão a crescer, o que significa que o pagamento continuará encolhendo devido ao tempo . O preço aumentará na opção binária, assim como o delta aumentaria mais próximo da expiração. Quanto mais próximo da expiração, mais gamma desempenha um papel com opções de equidade mudando o delta. As opções binárias basicamente funcionam da mesma maneira, embora as mudanças sejam refletidas e vistas apenas no preço e não também em uma cadeia de opções de ações.
Últimos Pensamentos
A beleza das opções binárias é que existem tantas expirações diferentes, variando de cinco minutos a uma semana. Mantendo o delta e o gama em mente, quanto menor o período de tempo, maiores as mudanças podem ser nas opções binárias. Para uma opção binária que está próxima da expiração, um movimento rápido e inesperado pode transformar um negócio lucrativo em um perdedor, e é claro que ele pode funcionar favoravelmente em um instante. Se você tiver um preconceito e esperar um movimento antes da expiração, os "gregos" silenciosos & rdquo; pode potencialmente dar ao operador binário uma relação de risco / recompensa desejável.
Considere o delta e a gama de opções binárias percebidas ou silenciosas na próxima vez que você estiver negociando e queira colocar as probabilidades do seu lado. pode ser a diferença no lucro máximo e na perda máxima mais cedo do que você pensa!
Operações de futuros, opções e swaps envolvem risco e podem não ser apropriadas para todos os investidores.
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Comércio Forex, Mercadorias e Índices de Ações com Opções Binárias & ndash; Veja como.
As Opções Binárias podem ser Semelhantes aos Spreads de Crédito.
Se você já negociou opções de ações por um período de tempo relativamente justo, provavelmente é seguro dizer que você negociou spreads verticais. E se essa suposição fosse reduzida ainda mais, a grande maioria dos spreads verticais provavelmente teria sido spreads de crédito. Opções binárias. Continue lendo aqui.
As Opções Binárias têm Delta e Gama?
Não importa o tipo de veículo que você negocia, os operadores estão sempre procurando uma vantagem para colocar as probabilidades do lado deles e as opções binárias não são diferentes. Embora as opções binárias não tenham cotações delta e gamma listadas, existem certos parâmetros que podem ajudar um operador de opções binárias a colocar as probabilidades do seu lado. Continue lendo aqui.

Gama de opção de chamada binária
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Gregos para opção binária?
Como derivar uma fórmula analítica de gregos para opção binária?
Sabemos que uma opção de baunilha pode ser construída por uma chamada de ativo ou nada e uma chamada de dinheiro ou nada, isso nos ajuda?
Uma vez que uma chamada binária é uma derivada matemática de uma chamada baunilha em relação ao ataque, o preço de uma chamada binária tem a mesma forma que o delta de uma chamada baunilha e o delta de uma chamada binária tem a mesma forma que a gama uma chamada de baunilha.
Isso significa que o delta de uma chamada binária é também a gama de uma chamada de baunilha? Podemos usar a fórmula analítica para gamma de baunilha chamada de opção binária?
Para uma opção digital com payoff $ 1_ $, observe que, para $ \ varepsilon & gt; 0 $ suficientemente pequeno, \ begin 1_ & amp; \ approx \ frac. \ Tag \ end Ou seja, o valor da opção digital \ begin D (S_0, T, K, \ sigma) & amp; = - \ frac, \ end onde $ C (S_0, T, K, \ sigma) $ é o preço da opção de compra com pagamento $ (S_T-K) ^ + $. Aqui, usamos $ d $ em vez de $ \ partial $ para enfatizar a derivada completa.
Se ignorarmos a inclinação ou o sorriso, ou seja, a volatilidade $ \ sigma $ não depende do strike $ K $, então \ begin D (S_0, T, K, \ sigma) & amp; = - \ frac \\ & amp; ; = N (d_2) \\ & amp; = N \ big (d_1- \ sigma \ sqrt \ big). \ tag \ end Ou seja, o preço da opção digital tem a mesma forma que a opção de compra correspondente delta $ N (d_1) $. Da mesma forma, a opção digital delta $ \ frac)> $ tem a mesma forma que a opção de chamada gamma $ \ frac $. Aqui, notamos que eles têm a mesma forma, mas eles não são os mesmos.
No entanto, se considerarmos o desvio de volatilidade, a conclusão acima não se sustenta. Especificamente, \ begin D (S_0, T, K, \ sigma) & amp; = - \ frac \\ & amp; = - \ frac - \ frac \ frac \\ & amp; = N (d2) - \ frac \ frac, \ tag \ end que pode não ter a mesma forma de $ N (d_2) = N (d_1- \ sigma \ sqrt) $. Nesse caso, preferimos avaliar a opção digital usando a aproximação de spread de chamada dada por (1) acima, em vez da fórmula analítica (2) ou (3).
Detla (chamada binária européia) = Gamma (European vanilla Call), de fato.
Para a derivação, dê uma olhada em:
**** Ps: Assim, a resposta fala de si mesmo (cateris paribus) ****
Você pode olhar a relação entre as opções vanilla e digital em uma configuração livre de modelo: Deixe $ C $ ser a chamada baunilha, $ D $ seja a chamada digital, $ E [] $ a expectativa sob a medida $ T $ - forward, e suponha que o fator de desconto $ T $ da maturidade seja 1 para manter as coisas simples. Então.
Além disso, sob a medida $ T $ - forward você tem $ S_T = S_0 M_T $ onde $ M_t $ é um martingale com valor 1 na origem.
Agora, se você assumir que $ M_T $ não depende de $ S_0 $, como no Black & amp; Scholes, ou qualquer modelo homogêneo, você consegue.
Como $ M_T $ pode ser usado como um derivativo Radon-Nikodym, você vê que $ D $ e $ \ frac $ são expectativas da mesma quantidade sob diferentes medidas, portanto eles têm a mesma forma, mas não são iguais, e da mesma forma para $ \ frac $ e $ \ frac $.

Opções Gregas: Risco Gama e Recompensa.
Gamma é um dos gregos mais obscuros, mas tem implicações importantes na análise de estratégias de opções. Ele mede a taxa de mudança da Delta, que é quanto um preço de opção muda, dado um movimento de um ponto no ativo subjacente. A Delta aumenta ou diminui junto com o preço do ativo subjacente, enquanto a Gama é uma constante que mede a taxa de variação da Delta (veja a tabela abaixo para um exemplo de uma opção de compra dentro do dinheiro).
Por exemplo, suponha que duas opções tenham o mesmo valor Delta, mas uma opção tem um alto Gama e uma tem um baixo Gama. A opção com o Gamma mais alto terá um risco maior, já que um movimento desfavorável no estoque subjacente terá um impacto superdimensionado. Valores altos de Gama significam que a opção tende a experimentar oscilações voláteis, o que é uma coisa ruim para a maioria dos traders em busca de oportunidades previsíveis.
Como a gama afeta as estratégias
Uma boa maneira de pensar em Gama é a medida da estabilidade da probabilidade de uma opção. Se a Delta representa a probabilidade de estar dentro do dinheiro na expiração, o Gamma representa a estabilidade dessa probabilidade ao longo do tempo. Uma opção com um Gamma alto e um Delta de 0,75 pode ter menos chances de expirar dentro do dinheiro do que uma opção baixa de Gamma com o mesmo Delta.
A tabela abaixo mostra sinais de Gama de posição para estratégias de opções comuns:
Posicione o sinal de gama.
Coloque o spread de crédito.
Coloque o spread de débito.
Call Credit Spread.
Chame o spread de débito.
Relação de taxa de chamada.
Coloque Spread Ratio.
Coloque de volta o spread.
Rechamar a propagação.
Gravação de Chamada Coberta.
Coberto Coloque Write.
Embora o Gama implique um nível mais alto de risco, nem sempre é ruim para aqueles que são opções longas. Gama acelera os lucros para cada US $ 1,00 que o preço do ativo subjacente se move a favor do comerciante de longa data e desacelera as perdas para cada US $ 1,00 que o preço do ativo subjacente move contra eles. Em essência, cada dólar que o preço do ativo subjacente aumenta resulta em retornos cada vez mais eficientes no capital do negociante.
The Bottom Line.
Gama nos diz quão rápido a Delta muda quando o preço do ativo subjacente se move. É mais útil ver a estabilidade da probabilidade de uma opção de atingir seu preço de exercício antes da expiração. Gamas mais altas tendem a ser mais arriscadas do que as gamas inferiores, mesmo que o Delta permaneça o mesmo.

Gama.
A gama da opção é uma medida da taxa de mudança de seu delta. A gama de uma opção é expressa como uma porcentagem e reflete a alteração no delta em resposta a um movimento de um ponto do preço da ação subjacente.
Como o delta, o gama está em constante mudança, mesmo com pequenos movimentos do preço das ações subjacentes. Geralmente está no seu valor máximo quando o preço das ações está próximo do preço de exercício da opção e diminui à medida que a opção se aprofunda ou sai do dinheiro. Opções que estão profundamente dentro ou fora do dinheiro têm valores de gama próximos de 0.
Suponha que, para uma ação XYZ, atualmente sendo negociada a US $ 47, haja uma opção de compra FEB 50 vendida por US $ 2 e suponhamos que ela tenha um delta de 0,4 e uma gama de 0,1 ou 10%. Se o preço das ações subir US $ 1 a US $ 48, o delta será ajustado para cima em 10%, de 0,4 para 0,5.
No entanto, se as ações forem negociadas em baixa de US $ 1 a US $ 46, o delta diminuirá em 10%, para 0,3.
Passagem do tempo e seus efeitos na gama.
À medida que o tempo de expiração se aproxima, a gama de opções no dinheiro aumenta enquanto a gama de opções dentro do dinheiro e fora do dinheiro diminui.
O gráfico acima mostra o comportamento da gama de opções em várias greves que expiram em 3 meses, 6 meses e 9 meses quando o estoque atualmente está negociando em US $ 50.
Mudanças na volatilidade e seus efeitos na gama.
Quando a volatilidade é baixa, a gama de opções no dinheiro é alta, enquanto a gama para opções profundamente dentro ou fora do dinheiro se aproxima de 0. Esse fenômeno surge porque quando a volatilidade é baixa, o valor de tempo de tais opções é baixo, mas sobe dramaticamente à medida que o preço das ações subjacentes se aproxima do preço de exercício.
Quando a volatilidade é alta, o gama tende a ser estável em todos os preços de exercício. Isso se deve ao fato de que, quando a volatilidade é alta, o valor do tempo de opções profundamente dentro / fora do dinheiro já é bastante substancial. Assim, o aumento no valor do tempo dessas opções à medida que elas se aproximam do dinheiro será menos dramático e, portanto, a gama baixa e estável.
O gráfico acima ilustra a relação entre a gama da opção e a volatilidade do título subjacente, que está sendo negociado a US $ 50 por ação.
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Comprar Straddles em ganhos.
Comprar straddles é uma ótima maneira de jogar ganhos. Muitas vezes, a diferença no preço das ações subiu ou desceu após o relatório trimestral de ganhos, mas muitas vezes a direção do movimento pode ser imprevisível. Por exemplo, uma venda pode ocorrer mesmo que o relatório de ganhos seja bom se os investidores esperassem excelentes resultados. [Leia. ]
A escrita permite comprar estoques.
Se você é muito otimista em um estoque específico para o longo prazo e está procurando comprar o estoque, mas sente que está um pouco sobrevalorizado no momento, então você pode querer considerar escrever opções no estoque como um meio para adquiri-lo em um desconto. [Leia. ]
O que são opções binárias e como negociá-las?
Também conhecidas como opções digitais, as opções binárias pertencem a uma classe especial de opções exóticas em que o operador da opção especula puramente na direção do subjacente em um período de tempo relativamente curto. [Leia. ]
Investir em estoques de crescimento usando opções LEAPS®.
Se você está investindo no estilo de Peter Lynch, tentando prever o próximo multi-bagger, então você gostaria de saber mais sobre LEAPS® e por que considero que eles são uma ótima opção para investir no próximo Microsoft®. [Leia. ]
Efeito dos dividendos no preço das opções.
Os dividendos em dinheiro emitidos por ações têm grande impacto nos preços das opções. Isso ocorre porque o preço do estoque subjacente deve cair pelo valor do dividendo na data do ex-dividendo. [Leia. ]
Bull Call Spread: uma alternativa para a chamada coberta.
Como alternativa à escrita de chamadas cobertas, pode-se inserir um spread de call bull para um potencial de lucro semelhante, mas com um requisito de capital significativamente menor. Em vez de manter o estoque subjacente na estratégia de chamadas cobertas, a alternativa. [Leia. ]
Captura de dividendos usando chamadas cobertas.
Algumas ações pagam dividendos generosos a cada trimestre. Você qualifica o dividendo se você estiver segurando as ações antes da data do ex-dividendo. [Leia. ]
Aproveite as chamadas, não Margin Calls.
Para obter retornos mais altos no mercado de ações, além de fazer mais lição de casa nas empresas que deseja comprar, muitas vezes é necessário assumir maior risco. Uma maneira mais comum de fazer isso é comprar ações na margem. [Leia. ]
Day Trading usando Opções.
As opções de negociação do dia podem ser uma estratégia bem sucedida e rentável, mas há algumas coisas que você precisa saber antes de usar começar a usar opções para o dia comercial. [Leia. ]
Qual é a relação de chamada de chamada e como usá-la.
Saiba mais sobre a proporção de apontar, a forma como ela é derivada e como ela pode ser usada como um indicador contrário. [Leia. ]
Compreender a paridade de colocação de chamadas.
A paridade de chamada de compra é um princípio importante no preço de opções identificado pela primeira vez por Hans Stoll em seu artigo, The Relation Between Put and Call Prices, em 1969. Ele afirma que o prémio de uma opção de compra implica um certo preço justo para a opção de venda correspondente com o mesmo preço de exercício e data de vencimento, e vice-versa. [Leia. ]
Compreendo os gregos.
Na negociação de opções, você pode notar o uso de certos alfabetos gregos como delta ou gama ao descrever os riscos associados a várias posições. Eles são conhecidos como "os gregos". [Leia. ]
Valorizando ações comuns usando a análise de fluxo de caixa descontada.
Uma vez que o valor das opções de compra de ações depende do preço do estoque subjacente, é útil calcular o valor justo das ações usando uma técnica conhecida como fluxo de caixa descontado. [Leia. ]
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Os gregos.
Opções básicas.
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Opções Estratégia Finder.
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